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电商纷纷“跨界”玩物流 内耗严重

浏览次数: 日期:2012-12-24

 “爆仓”对于快递行业是利好也是尴尬,既显示出快递行业供不应求的巨大市场前景,也暴露出对“网购”过于依赖的整体性营养不良。

  2012年“双11”网购促销大战落幕,淘宝网等电商销售额再创新高。2010年,天猫淘宝总交易量达9.36亿元,2011年52亿,2012年再度井喷至191亿元。而天猫、淘宝191亿元的盛宴背后,快递企业却经受爆仓考验。“双11”当天,申通已完成600万快件,中通完成330万快件。191亿元背后将产生8000多万快件,目前整个快递行业单日运力之和仅有1600万~2000万票左右。为应对“双11”,9大快递在原来15万多辆运输车辆的基础上新增2.95万辆运输车、20余万平方米分拣场地,以及6.5万名揽收派送人员。初步估算,全国有超过80万快递人员应对“双11”。

  中国存在一个非同寻常的现象:互联网发展超前,截至2011年底,中国网民数量已达到5.13亿,10年间扩张22倍。正是由于互联网近10年的高速发展,其覆盖率与发达国家的差异大幅缩小,而实体零售发达程度依然大幅落后于发达国家,这意味着中国电子商务的发展很可能不会重复其他国家的模式,在实体零售进入成熟期之前,电子商务便开始爆发式增长。这点非常类似于中国移动电话业的发展模式(很多消费者,特别是农村消费者对手机的使用早于固定电话)。从全国网上零售市场交易规模来看,2011年网购交易额为7849亿元,6年间复合增长率超过90%。

  中国快递须看网购“脸色”

  1907年UPS成立,10年前电子商务悄然崛起之时,美国的快递行业已经发展了近百年,几家巨头形成了市场垄断,业务模式已然成熟稳定。因此当网购遭遇快递时,网购低了头,跟着成熟的快递大佬走。而中国快递萌芽于20世纪90年代,真正成规模的发展却是和电子商务一样在2000年后。彼时,强势腾飞的电商理所当然的成了稚嫩快递的推进器,因此在这种特殊形势下,造成了快递企业对于电商的依赖。可以这么说,中国的网上卖家们培养了适合中国电子商务递送的一批快递企业,比如“四通一达”。如此依附于平台卖家的快递业态也唯有在中国这样的历史机遇下才会形成。

  据国家邮政局局长马军胜此前透露,目前70%的网购需要快递完成,也就是说仅2011一年就有价值5500亿元人民币的包裹需要快递行业完成递送,正是这巨大的市场需求推动了2011年快递行业业务量57%的飞速发展。伴随着未来电商市场规模持续放大,电商物流需求也将水涨船高。

  从细分市场也能看出快递增长基本依靠电商,三大市场(国际快递、国内异地快递、同城快递)中,异地占比最大,2011年业务量增加62.76%,至27.2亿件,收入上升41.77%,至446亿元,占2011年行业收入的58.8%,成为快递新时代的中流砥柱。相对而言,国际及港澳台业务则无甚起色,2011年业务量下降1.98%,占行业业务量比重从2008年的7%减半至3.5%;同城业务收入微增3.47%,但收入占比3年间下降1/3,从2008年的36%下滑至2011年的24.4%。

  快速增长中的民营奋起

  从历史经验看,当快递行业收入占GDP0.3%时,快递行业发展快但不规范;占GDP0.6%时,发展更快且相对规范;占GDP超过0.6%时,发展则基本平稳。当前,美国快递业收入大约占GDP比重为0.9%,已经处于平稳期。2005年到2011年,美国快递业务量和收入复合增速仅为2%和4.3%。2011年中国快递业收入占GDP比重为0.16%,仍处于高速成长期的前期。

  中国快递业起步于20世纪70年代末,国际快递企业纷纷以与中外运签订代理协议的方式进入中国,1985年开始,中国邮政成立,很长一段时间占据着中国快递业的主导地位,1993年开始,以申通和顺丰成立为标志,民营企业开始发展。加入WTO后,国际快递开始在中国直接经营。近年来,网购爆发促使民营快递不断壮大。过去20年,快递业务量复合增长率28%,规模以上企业收入复合增长率29%,2011年快递业业务量达到36.7亿件,收入达到758亿元。且中国快递行业已由从前的EMS一家独大逐步转变到如今国营、民营、外资三方共同竞争,三方各有所长的格局。

  快递行业的盈利能力也呈现几何级数式的增长。2005年至2011年,全国快递业务量复合增长率超过27%,行业收入复合增长率达21%。快递网络的规模效应正在显现。中国本土排名前9的快递企业,营业网点就远超过7万。再加上众多小微企业,中国的全国快递运输网络已初具规模。

  从行业总收入分布情况看,电子商务崛起,民营快递打了一个漂亮的翻身仗。民营快递的市场份额从2006年的18%上升为2010年的50%,取得了腾跃式的发展。外资和国有的市场份额被大量挤占。可以说,民营快递在电商领域的优势已经逐渐凸显,背靠电商,民营快递打下半壁江山。

  兼并收购是发展成熟的必然选择

  2011年中国快递业收入占GDP0.16%(美国为0.9%),不到美国的1/10,仍处于高速成长期的前期。中国网购需求近年持续爆发式增长,为中国快递业中短期成长提供了更强动力。预计2015年中国快递业市场规模翻两番,2010~2015年间复合增长率超过35%。国内快递必然从分散走向集中,各类资源向少数大型快递企业靠拢。但是,市场集中的步伐并没停止。对比美国,市场集中的程度还有进一步提高的空间。

  快递业务的特点是面向极度分散的终端客户,并且时效性要求高,因此成功快递企业必须构建广阔覆盖的网点,并以各类运输工具对网点进行实体连接,以高效信息系统进行虚拟连接,最终形成一个物流、资金流、信息流三流并行的庞大网络。

  因此从经济性来讲,兼并收购是行业发展成熟的必然选择。企业可以通过并购覆盖新地区、进入新市场,整合网络、降低重复铺设成本。

  美国快递巨头网络的构筑主要依赖持续的巨额资本投入和兼并收购。从资本开支看,最近10年,FedEx每年的资本开支占收入比重高达8%到9%;UPS稍低一些,但占比也在5%~6%左右。从兼并收购看,美国快递巨头的发展过程中均有多项重大并购行为,如FedEx收购吉尔科和飞虎,UPS收购ChallengeAir和TNT。并购对快递企业成长为巨头的重要性不言而喻。

  近年来,中国快递行业的兼并重组也呈现加速趋势,一方面,行业前列的快递企业通过并购、兼并、重组、联盟等方式,扩大自己的业务和网络范围;另一方面,其他行业的部分龙头企业通过并购方式将业务拓展到快递行业。从总体上看,市场集中度逐渐提高,收入排名前10的快递品牌占市场份额80%以上,除了为数不多的大型快递企业,大部分快递企业呈现“小、散”特点,网络覆盖及服务能力有限。并且主要细分领域已形成有领导力的企业。(如,在C2C市场,申通、圆通、韵达等与淘宝签订长期协议,试图进军该市场的星辰急便以倒闭告终。)

  价格战是行业发展历史的主色调

  从快递需求爆发的时期开始,价格战就是打击对手的一大手段,DHL早期的国内快递价格和现在相比已经是缩减了2倍甚至以上,但是和“四通一达”比较还是存在倍数级别的差异。这场价格战是四通一达等一众民营快递服务商带头的,也是在我国快递企业没有服务质量或者说服务品质时,推出的第一个“服务”。

  这个“服务”产生了两个结果:第一,把外资快递几乎全赶到国际线上去了;第二,老资格宅急送在需求爆发时一点没有占到其早期已布局全国的网络优势的便宜,并且从配送占比上来讲,现在几乎被排挤出淘宝主流快递商。

  通过梳理中国快递业前期竞争的角度来看,我们认为中国快递业的初期竞争是由“网络+价格”两个维度构成的。同时在这两个维度竞争的前提下,中国的快递参与企业将在这两个维度下所能达到的服务水平尽量发展到极限,衍生出超越美国的多样服务能力。到这个阶段,传统的“网络+价格”的竞争手段已经发展到一定地步,我们认为,依靠此“网络+价格”所能达到的未来竞争力提升空间已经有限,因此竞争的第一阶段基本结束。

  差异化将成为未来的主题

  我们认为,此时,快递企业的转变将是目前的行业主题。这个转变是包含多方面的,包括内控管理的不断优化,也包括战略上的大步发展。在“网络+价格”时期完结之后,行业的下一步发展时候是否存在新的“固定节目”?从目前来看,在网络化完成以后,中国主流快递企业目前的发展步伐并不一致,至少目前来看,没有同向化发展。正如之前我们所看到的各企业近期的热门事件来看,确实风格各异:

  顺丰:扩张营销团队;上线“顺丰优选”主打进口食品;整合资源,接洽整合物流产品(类合同物流);上线SFPay(类支付宝业务);上线“四日件”争夺低价市场区间段。

  宅急送:战略改革,明确淘宝市场方向;产品设计,增强供给差异化;

  申通:上线电商网站开始在江浙地区开展“落地配”业务;推出整合“物流解决方案”;开发产品,弥补需求先期的供给空缺。

  圆通:大力开展航空件业务;增设运转中心;严格执行内控管理,据某电商数据近期圆通的妥投率、投诉率等指标改善十分明显。

  EMS:整合网点,联通联动;MOE项目大力开发;在主流9城推出“4+1”平价邮;为淘宝推出“e邮宝”产品。

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